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你的養老投資,能不能跑贏社?;鸬哪昊?%?

金基匯 2021-10-12 06:39:54

來源 | 理財老娘舅

有一個說法,說這次中興直接導致社?;鹛潛p5個億。


這個說法是不對的。


要核實并不難。下圖是中興通訊2017年報,也就是上面微博截屏的同一畫面。


年報確實顯示,截至2017年12月31日全國社?;鹩?個組合(一零四、四零一、一一七)都持有中興通訊↓

(出自:中興通訊2017年報)


但在這四個組合中,只有四零一這個組合是持有全年,一零四和一一七都是三季度才買入中興的↓

一季報十大股東

(出自:中興通訊2017一季報,圖中一零三組合已在二季度撤出)

半年報十大股東

(出自:中興通訊2017半年報,四零一組合二季度加倉500萬股)


三季報十大股東

(出自:中興通訊2017三季報,一零四、一一七和一一一組合出現在十大股東里)


中興通訊在2017年度股價漲幅高達127.96%,四零一這個組合收益頗豐。就是采納最悲觀預計三個跌停算,四零一組合對中興通訊的投資也只能說是收益部分回撤,遠不到虧損地步。


而一零四和一一七這兩個組合,從它們買入的股價區間來看,按兩個跌停估算,它們在中興通訊上的投資剛到盈虧邊緣↓



沒有只漲不跌的股市,而從操作上來看,社?;鸬倪\作整體來說是相當穩的。以下為全國社?;鹄硎聲硎麻L樓繼偉公布的數據:


2001-2016年間,社?;?/span>累計投資收益8227億元,年化投資收益率達到8.37%。2017年,社?;鹗找媛食^9%。


事實上,能跑贏社?;?%的年化的產品,還真不多。


大致來看,提供給普通人的主流商業養老產品有這三種——


  • 商業養老保險


根據銀保監會的算法:一位參保人從30歲開始購買個稅遞延商業養老保險,每月拿出1000元投保,按保證收益率3.5%復利計算,等60歲退休時,總共繳納保費36萬元,賬戶價值則為61.8萬元。不過從老娘舅觀察到的實際情況看,很多商業養老保險的長期年化收益率還不到3.5%。


今年5月1日起我國在部分城市試點稅延性商業養老保險。購買這種商業養老保險,可以延遲繳稅,每年可以少交兩三千元,等到領取商業養老金時再把這筆稅錢補上。


  • 養老基金


頂著“養老”名稱的基金事實上有三種:投資養老產業股票的養老產業主題基金,以養老為目的的絕對收益養老理財基金和新近提交注冊的養老目標FOF基金。


養老產業主題基金以鵬華養老產業為代表,其業績比較基準是“滬深300指數收益率×80%+中證綜合債指數收益率×20%”,這意味著其收益雖然可能有遠超8%的時候,但也不排除出現虧損的可能。從鵬華養老產業的中長期表現來看,還是值得觀察的。


絕對收益養老理財產品,比如天弘安康養老混合基金,其業績比較基準為“三年期銀行定期存款利率(稅后)+0.75%”;華夏永福養老理財混合基金的業績比較基準為“一年定期存款稅后利率+2%”。這意味著該類基金只要跑贏業績基準就不可能出現本金虧損。從中長期表現來看,該類產品要跑贏社?;鸬?%,勝算不是很大。


此外,近期證監會官網顯示,首批共有42只養老目標基金提交了注冊申請。它們名字中都帶有“養老目標”四字,同時都是FOF基金,投資策略可分為目標日期策略和目標風險策略等。從證監會《養老目標證券投資基金指引(試行)》文件來看,該類型基金不保本,也存在虧損可能。不過老娘舅參考當前已有的FOF產品,預計基金公司在操作上還是會盡量避免出現虧損。


  • 銀行養老理財


銀行養老金融是銀行理財的主打熱點產品之一,諸如興業銀行、廣發銀行等商業銀行已經試點養老理財產品近6年。不過銀行專屬的養老金融產品與普通理財產品相差無幾,收益率在5%上下,期限最長也不超過5年,這意味著投資人無法對自己的資金做更長期限的規劃。



綜上來看,盡管推薦商業養老保險的銷售人員很多,但商業養老險在幾種可選的養老投資里收益墊底;銀行養老產品對于中老年人,尤其是二三線城市的中老年人來說最易得,中長期收益目前看能夠跑贏通脹;養老基金作為一個大類相對復雜,但收益的浮動區間也更具彈性,為投資人提供了更多可選的選項。


你是怎么規劃養老投資的?歡迎留言


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