臺灣金融分析聯盟

監管約束下,銀行同業負債明顯壓縮:上市商業銀行同業負債現狀分析

chinamoneymagazine 2021-10-28 09:35:10

近年來,商業銀行同業負債和同業存單業務面臨監管紅線約束,進入整頓和調整階段。觀察上市商業銀行公布的數據,商業銀行同業負債發生了諸多變化。

一、銀行同業業務政策背景

2014年,人民銀行、銀監會、證監會、保監會、外匯局聯合印發了《關于規范金融機構同業業務的通知》(銀發[2014]127號),規范金融機構同業業務經營行為,設置了同業業務風險集中度要求,規定單家商業銀行同業融入資金余額不得超過該銀行負債總額的三分之一。

由于同業存單暫不納入上述考核,同業存單成為商業銀行增加主動負債、擴大資產規模的重要推手,市場規模迅速膨脹,引起了監管當局的高度關注?!?017年第二季度中國貨幣政策執行報告》中,央行提出擬于2018年一季度開始,將資產規模5000億元以上的銀行發行的一年以內同業存單納入MPA同業負債占比指標進行考核。商業銀行同業負債和同業存單業務面臨監管紅線約束,進入整頓和調整階段。

截至2017年9月30日,銀行業金融機構負債規模為244.2萬億元,其中26家上市商業銀行(其中,郵儲銀行在香港上市)負債合計143.8萬億元,占銀行業總負債規模的58.9%,且涵蓋所有國有大行、全國股份制商業銀行、部分城商行和農商行,具有普遍代表性。

上市商業銀行的同業負債主要包含同業及其他金融機構存放款項、拆入資金、賣出回購金融資產款和應付債券等四個科目。其中,應付債券科目包含同業存單、商業銀行債、二級資本債、中期票據、可轉債等,主要為金融機構持有。因此,本文將應付債券全部計入同業負債,雖略高估,但所反映的問題預計與實際情況差異不大。

二、同業負債變化分析

觀察上市商業銀行公布的數據,可以發現有以下幾個特點:

首先,上市商業銀行負債規模增速放緩,同業負債明顯壓縮,負債結構優化。截至三季度末,26家上市商業銀行同業負債整體收縮了9340億元,同業負債占比從20.1%下降到18.5%,中位數從26.1%上升到28%。從同業負債結構看,同業存放壓縮2.2萬億元,應付債券增長1.2萬億元。?

第二,從同業負債占比的分布看,按負債規模從大到小,表現為兩頭低中間高的形態(圖1)。大行負債來源廣泛、結構穩定,小行同業認可度不高、同業存單發行規模有限,兩者對同業負債的依賴性較低,甚至有較為充裕的上升空間。

股份制銀行中只有招行零售業務突出,負債結構接近大行,對同業負債的依賴度低,占比也低于中位數。其他股份制銀行和大型城商行同業負債基數高、依賴強、壓縮難度較大。

圖1 上市商業銀行同業負債占比

第三,從同業負債占比的變化來看,有18家大行和高占比銀行壓縮了同業負債規模,仍有8家中小行采取了逆勢擴張策略(圖2)。資產規模低于5000億元的小行不在此次同業負債占比指標考核范圍內,貴陽、張家港和吳江等小型銀行利用此次“政策紅利”,逆勢擴張同業負債規模和占比。

圖2 上市商業銀行同業負債占比變化

第四,6家銀行同業負債超標規模合計達1.1萬億,但結構各不相同,達標難度迥異(表1)。興業對同業負債依賴最強,即使將同業存單的規??s減為0,也未能達標;但對于其余5家銀行而言,只要繼續壓縮同業存單規模,同業負債占比縮減為1/3的達標難度不大。實際操作中,隨著同業資產市場減持或自然到期,同業負債的壓力也會逐漸得到化解。

表1 三季度末同業負債超標規模(單位:億元)

圖3三季度末上市商業銀行同業負債構成

三、監管政策建議

第一,公開商業銀行監管評級結果,實施差異化同業負債管理

同業負債業務有其存在的合理性,適當發展同業業務有助于銀行彼此取長補短互惠互利,充分發揮比較優勢,更好地服務實體經濟。

目前,我國商業銀行監管評級實行的是以銀監會《商業銀行監管評級內部指引(試行)》為構架的“CAMELS+”監管評級體系,通過對商業銀行資本充足率、資產質量、管理、盈利、流動性和市場風險狀況六個單項要素進行評級,加權匯總得出綜合評級。綜合評級結果分為6級,其結果作為監管機構實施分類監管和依法采取監管措施的基本依據。

建議公開監管評級結果,針對不同銀行的風險控制和承受能力,實施差異化同業負債分級上限管理,引導商業銀行建立與自身風控能力相匹配的同業負債管理水平。

第二,限制泛資管投資同業業務的比例,提升金融服務實體經濟效率

近年來,商業銀行獲取負債的難度和成本越來越高。而存款分流至泛資管產品后無需繳準,其中相當部分又以同業存款的形式回存銀行形成同業負債,一方面享受銀行信用的本息保證和定期存款的高利率,一方面又能隨時支取,享受活期存款的便利,風險和收益并不對等。

建議監管機構在限制銀行同業負債占比的同時,也進一步限制泛資管業務投資同業存款和同業存單比例,一方面緩解銀行負債的本息保證和收益水平不對等現象,另一方面促進泛資管行業脫虛向實,真正支持服務實體經濟。

作者:李雨桐、林凡,中國光大銀行金融市場部

原文《上市商業銀行同業負債現狀分析》全文將刊載于中國外匯交易中心主辦《中國貨幣市場》雜志2017.12總第194期。

友情鏈接

Copyright ? 臺灣金融分析聯盟@2017