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近30家農商行正籌備上市

銀行聯合信息網 2021-10-20 11:02:35

A股農商行第一股江陰農商行的成功上市,點燃了農商行奔赴資本市場的熱情。


  10月28日,證監會公布了青島農商行預披露文件,11月3日,江蘇紫金農商行上市申請獲得江蘇銀監局批復同意。


  長江商報記者梳理發現,截至目前,已過會或正在籌備上市的農商行接近30家,其中8家明確掛牌新三板、9家已在當地證監局完成輔導備案,上市選擇地覆蓋A股、H股及新三板。


  脫胎于農信社的農商行,至今年4月底,已達1000家,與農信社一起被稱為第六大行。長江商報記者發現,受地域限制、自身業務單一等因素制約,農商行經營面臨挑戰,其轉型、擴張顯得尤為迫切。


  11月8日,一家股份制上市銀行人士表示,農商行發展正呈現分化格局,一些區域經濟好、經營接地氣、創新產品豐富的農商行迎來發展機會,而一些網點邊緣、客戶年齡結構老化、單純依靠存貸業務的農商行,在競爭中處于劣勢,或將面臨整合。


  民生證券研究院高級宏觀研究員朱振鑫表示,不少銀行推進負債、資產多元化,借助資本市場增加流動資金,實現經營地域、業務擴張。


  與此同時,亦有學者表示,經濟轉型期,農商行必須盡快實施戰略升級,做專業化、細分領域的銀行,或是一種方向。


  近30家農商行正籌備上市事宜


  作為中國銀行業“第六大行”,農商行上市熱情高漲,已成為資本市場關注的焦點。


  10月28日,青島農商行出現在證監會公布的預披露文件中,顯示其上市計劃順利推進。緊隨青島農商行的是江蘇紫金農商行,11月3日,該行在A股的上市申請已獲得江蘇銀監局批復同意。


  20多年來,隨著江陰農商行順利敲開A股的大門,農商行上市熱情首次被點燃。據不完全統計,截至目前,至少有接近30家農商行正在籌備上市事宜,其中,8家明確計劃掛牌新三板,9家已在當地證監局完成輔導備案。上市積極性較高的農商行主要分布在江蘇和安徽等地,安徽已有5家完成輔導備案,江蘇5家已過會。


  銀行業人士介紹,安徽農商行計劃上市的家數較多與當地政府推動有關。去年初,當地曾提出每個市有1家以上農商行上市或掛牌新三板、區域性股權交易市場。江蘇省農商行上市多則與當地經濟發展有關。


  研發不足、創新薄弱,農商行面臨轉型升級


  近30家農商行籌備上市融資,與其面臨的轉型升級存在一定關聯。


  銀監會數據顯示,至今年4月底,農商行已達1000家,占銀行業金融機構總數4262家的23.46%。


  湖北一家農商行人士介紹,農商行由農信社改制而來,主要以服務三農、中小微等為主。近年來,隨著利率市場化及存款保險制度的實施,農商行的轉型發展顯得較為迫切。


  該人士透露,農商行經營多受地域限制,多數農商行的業務較為單一,主要以吸收存款、發放貸款為主,中間業務等銀行卡類、結算類、代理類、信息咨詢及評估類等都有一定程度的發展,但仍然集中在代理政策性銀行業務和代理國債發行、依托地方政府代發工資、社保等方面。相較國有大行及股份制銀行、城商行,其中間業務較為薄弱,不具備競爭力。


  近年來,消費金融、互聯網金融等多種新業態興起,民營銀行爭先涌現,這些新業態除了布局城市外,也紛紛將觸角延伸至農村,搶食農村金融機構蛋糕。尤其是互聯網金融,依托其快速、便捷等特點,突破地域限制,吸引了不少農村客戶。


  此外,理財已成為各家銀行攬儲的重要手段,不少互聯網金融機構也紛紛推出代銷理財產品,但是,部分農商行網點邊緣,客戶年齡結構老化,自身開發的產品較少,導致客戶流失嚴重。


  對此,上述農商行人士表示,農村農商行人才缺乏,研發能力不足,產品創新是薄弱環節,這也是目前農村農商行亟須突破的瓶頸。


  江浙一家上市銀行人士表示,在移動互聯網時代,目前,在一些經濟欠發達地區,部分農商行尚未開通手機銀行、網銀產品,即便是有所布局,也很不成熟,留客率較低。


  與此同時,深耕農村、網點覆蓋面廣的特點也導致農商行資產偏重,導致經營成本較高。


  民生證券研究院高級宏觀研究員朱振鑫認為,農商行的轉型較為急迫,除了利潤下滑、不良攀升等自身因素,外部環境也逼迫其轉型升級。在經濟轉型期,以高風險的涉農、小微貸款為主要客戶的農商行受到的沖擊較大,壞賬率攀升較快。同時,以傳統存貸款業務為主,隨著居民資產配置多元化、企業直接融資比例擴大,農商行的業務和利潤都受到擠壓。


  業內分化、整合成未來趨勢


  經營面臨挑戰的農商行,業內或將迎來分化格局。


  朱振鑫表示,農商行應盡早行動,在負債方面,工具多元化,拓寬負債渠道;在資產方面,在低利率時代,居民對高收益的需求上升,資管業務進入黃金期,但委外業務風險較大,農商行應加強自身投研和資產配置能力,投資要多元化。


  此外,在經濟轉型換擋期,農商行經營承壓或對外擴張,需要補充資本金和流動資金,借力資本市場是捷徑。通過上市融資,既能增加流動資金、提高資本充足率,還能提高銀行知名度,同時上市接受社會監督,有助于自身規范經營。


  “能上市融資實現經營擴張當然好,可能否上市尚是未知數?!比A中一家農商行人士說。


  對此,招商證券分析師曾表示,農商行不會大批量上市,監管層會擇優放行??紤]到目前農商行多脫胎于最初的農信社,多靠農業、小微制造企業和地方政府支持,財務狀況欠佳等因素,監管層會采取審慎態度。


  江浙一家股份制上市銀行人士稱,農商行業內開始分化,一類是區域經濟發展較快、商業機會多、農商行本身經營接地氣,如杭州聯合銀行、上海農商行等,包括已經上市及排隊的;另一類經營相對困難,在競爭中處于劣勢,獲客成本較高、產品創新不足、金融服務缺乏個性化。在其看來,在分化格局下,未來,農商行業內將會出現兼并整合。


  部分農商行依托自身優勢主動出擊,除了在農村服務三農、小微外,還將業務延伸至城市,發力科技金融、綠色金融等新業務,推出投聯貸等創新產品,與大行、股份制銀行、城商行同城競爭。此外,也有農商行突破地域限制,異地開設村鎮銀行,實現業務擴張。


  有學者認為,農商行實施戰略升級,可以參考定位大型區域銀行的擴張模式、社區零售銀行的深耕模式、區域合作模式及智慧銀行等4種模式。


  對此,上述股份制上市銀行人士稱,做專業性、細分領域的銀行或是農商行轉型的一種方向,但未來業內分化、整合的趨勢不會變。

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