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傳證監會擬下發一批保薦牌照,商業銀行有望“插足”投行業務

中投略投資泛資管投行圈 2021-09-03 16:57:41

如果上市公司保薦牌照放開,商業銀行有望“分一杯羹”。

  近日,有關證監會將下發一批保薦牌照的消息在投行圈內引發熱議:會里馬上批一批投資顧問和咨詢公司的專項保薦資格,可以做新三板,可以做上市公司重組,發行股份購買資產和配套融資的財務顧問。

  “我之前也聽說了這個消息,但不清楚監管層的政策走到哪一步了,什么時候會出臺?如果真的要放開保薦牌照,商業銀行旗下的咨詢公司最有希望拿到?;鞓I經營是大趨勢,商業銀行對保薦牌照早就虎視眈眈?!睖弦晃煌缎腥耸肯颉督鹱C券》記者直言。

  下發保薦牌照?

  傳言稱投資顧問公司和咨詢公司可申請專項保薦資格,可以做新三板業務、上市公司重組、發行股份購買資產和配套融資的財務顧問。申請的“門檻”為5000萬注冊資本,1到2個保薦人。

  上述投行人士指出,如果放開保薦牌照,商業銀行旗下的咨詢公司最有希望涉足此類業務?!督鹱C券》記者采訪了解到,商業銀行對保薦業務的“覬覦”早已有之。

  實際上,五大國有銀行及招行等紛紛在香港成立全資控股子公司,在香港開展上市保薦等投行業務的同時,也在內地布局招攬IPO業務。以農銀國際為例,該公司由農行全資控股,也是農行在香港的投行業務平臺。2011年6月,農銀國際投資咨詢(北京)有限責任公司在京正式開業,成為農銀國際在內地注冊登記的第一家子公司。該公司將協助農銀國際開發內地市場,開展不受內地牌照限制的投資顧問咨詢、財務顧問咨詢、投資與資產管理咨詢等各種業務。

  先在港設立全資子公司,再回內地開展投行相關業務,商業銀行通過這種曲線布局方式,涉足內地上市保薦市場的做法并不少見。

  商業銀行有望分羹

  有熟悉IPO運作的PE經理向《金證券》記者表示,“做做保薦材料并不是什么難事,如何拿到項目以及將股票賣個好價錢,才是投行的核心競爭力?,F在一些證券公司,甚至把新三板或者重組業務下放給分公司、營業部層面來操作?!?/span>

  而在客戶資源和承銷方面,商業銀行優勢明顯?!半m然商業銀行沒有IPO保薦資質,但商業銀行挖掘客戶的能力卻不容小覷。絕大多數企業從小公司開始,就和銀行打交道。實際操作中,銀行在發掘優質客戶后,也會給這些客戶推薦券商作為保薦機構?!鼻笆鯬E經理透露,“等到企業上市后,不少商業銀行再以財務顧問的身份,從券商那里拿返點獲利?!?/span>

  《金證券》記者注意到,五大國有銀行及招行、興業、民生等主要商業銀行都有投資銀行部,可提供債務融資工具承銷發行、財務顧問等服務。前述投行人士認為,“商業銀行也想把保薦業務做起來,只是礙于一張牌照。不過,混業經營是大趨勢,商業銀行拿到保薦牌照只是時間早晚問題而已?!?/span>

消息來源:金證券記者 陳巖


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