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基金、券商、信托、期貨、保險資管業務深度分析(四) | 期貨及保險類

前海安聯財富 2021-09-09 09:59:52


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(一)基金公司及子公司資產管理業務

(二)券商資產管理業務

(三)信托公司資產管理業務

(四)期貨公司資產管理業務

(五)保險公司及子公司資產管理業務





第 四 期

期貨公司資產管理業務



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法規體系


《期貨公司管理辦法》

《期貨交易管理條例》

《期貨公司資產管理業務試點辦法》

《期貨公司資產管理合同指引》

《期貨公司單一客戶委托資產管理業務工作指引》

《關于<期貨公司資產管理合同指引>的補充規定》

《期貨公司資產管理業務投資者適當性評估程序(試行)》


允許國內符合一定條件的期貨公司以專戶理財的方式從事資產管理業務,除了能夠投資于商品期貨、金融期貨等金融衍生品外,還可以投資股票、債券、基金、票據等金融資產。



?02?

基本要求


期貨公司董事、監事、高級管理人員、從業人員及其配偶不得作為本公司資產管理業務的客戶。期貨公司股東、實際控制人及其關聯人以及期貨公司董事、監事、高級管理人員、從業人員的父母、子女成為本公司資產管理業務客戶的,應當自簽訂資產管理合同之日起 5 個工作日內,向住所地中國證監會派出機構備案,并在本公司網站上披露其關聯關系或者親屬關系。



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投資范圍


資產管理業務的投資范圍包括:


① 期貨、期權及其他金融衍生品;


② 股票、債券、證券投資基金、集合資產管理計劃、央行票據、短期融資券、資產支持證券等;


③ 中國證監會認可的其他投資品種。


資產管理業務的投資范圍應當遵守合同約定,不得超出前款規定的范圍,且應當與客戶的風險認知與承受能力相匹配。






第 五 期

保險公司及子公司資產管理業務



?01?

法規體系


《保險公司管理規定》

《保險資金投資股權暫行辦法》

《保險資金委托投資管理暫行辦法》

《關于保險資金投資有關金融產品的通知》

中國保監會公布《保監發〔2014〕101號》

《關于保險資產管理公司有關事項的通知》

《關于保險資產管理公司開展資產管理產品業務試點有關問題的通知》


依據上述規則,符合一定資質的保險公司將保險資金委托給符合條件的投資管理人,開展定向資產管理、專項資產管理或者特定客戶資產管理等投資業務,大大擴大了保險資產管理的業務范圍,也為保險資金與其他非保險資產管理機構的合作提供了依據。



?02?

基本要求


業 務 類 型


保險資產管理公司開展資產管理業務可以采取兩種方式,其一為單一投資人發行定向資產管理業務(單一定向),其二為特定的多個投資人發行集合資產管理業務(對多集合)。


向單一投資人發行的定向產品,投資人初始認購資金不得低于 3000 萬元人民幣;

向多個投資人發行的集合產品,投資人總數不得超過 200 人,單一投資人初始認購資金不得低于 100 萬。


業 務 規 則


產品投資范圍限于銀行存款、股票、債券、證券投資基金、央行票據、非金融企業債務融資工具、信貸資產支持證券、基礎設施投資計劃、不動產投資計劃、項目資產支持計劃及中國保監會認可的其他資產。

產品投資范圍包括基礎設施投資計劃、不動產投資計劃、項目資產支持計劃等投資品種的。


保險資產管理公司發行產品,實行初次申報核準,后續產品事后報告。


備 案 規 則


保險資產管理公司后續發行集合產品,在完成發行后 15 個工作日內向中國保監會報送。


保險資產管理公司后續發行定向產品,應當在合同簽訂后 15 個工作日內向中國保監會報送。



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