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齊魯銀行:成首家在新三板發行優先股銀行

任城金融 2021-10-23 06:02:41

通過在新三板掛牌,齊魯銀行一并解決了發展沿革、股權權屬等歷史遺留問題,實現了股份流通,形成了市場估值,投資吸引力大大提升。齊魯銀行股份的公開轉讓也將進一步促進股東結構的分散化和多元化,有利于該行股權管理以及公司治理的不斷優化。同時,掛牌后,股份轉讓、分紅、質押、凍結等都通過中登公司托管辦理,極大地減少了銀行自身管理股權的工作壓力與法律隱患,股權管理的規范性也進一步實現提升。

據齊魯銀行公布的相關信息,此次擬發行的優先股數量不超過2000萬股(含2000萬股),募集資金不超過20億元人民幣(含20億元)。采取非公開發行,并且一次核準單次發行的方式。


  近日,齊魯銀行優先股發行方案獲得中國證監會批復,齊魯銀行將非公開發行不超過2000萬股優先股,募集資金不超過20億元人民幣。

  作為首家在新三板掛牌的銀行系“新貴”,齊魯銀行成為A股上市銀行外首家獲批在境內發行優先股的商業銀行,為中小銀行開拓了資本補充的新渠道,探索出一條中小銀行差異化發展的新路徑。

?????? 齊魯銀行成首家在新三板發行優先股的銀行

  證監會《優先股試點管理辦法》規定,上市公司可以發行優先股,非上市公眾公司可以非公開發行優先股。在新三板推出優先股發行政策之前,發行優先股是上市公司的專利。

  2015年9月22日,新三板發布了優先股發行政策指引及業務指南,新三板優先股制度正式落地,掛牌企業取得與上市公司同樣的發行資質。作為首家在新三板掛牌的城商行,也是A股上市銀行之外首家獲批在境內發行優先股的商業銀行,齊魯銀行通過發行優先股不僅能有效補充資本,優化資本結構,提升品牌價值和市場影響力,還為中小商業銀行建立資本補充新渠道起到良好的示范效應,預計將進一步提升中小銀行掛牌新三板的積極性。

  據齊魯銀行公布的相關信息,此次擬發行的優先股數量不超過2000萬股(含2000萬股),募集資金不超過20億元人民幣(含20億元)。采取非公開發行,并且一次核準單次發行的方式。發行對象為符合《優先股試點管理辦法》和其他法律法規規定的合格投資者,發行對象不超過二百人,且相同條款優先股的發行對象累計不得超過二百人。公司將根據股東大會授權和中國證監會的相關規定,采取詢價方式,與主辦券商(主承銷商)協商確定發行對象。

?????? 多家商業銀行嘗到發行優先股的“甜頭”

  對于“什么樣的公司適合發行優先股融資”的問題,全國股轉公司曾表示,第一類就是商業銀行等金融機構,可以發行優先股補充一級資本,滿足資本充足率的監管要求。

  業內專家表示,優先股的特點決定了商業銀行等金融機構是適合發行優先股進行融資的首選企業類型。一方面,監管部門對商業銀行設定了核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率等三類資本充足率監管指標,發行優先股將補充銀行的其他一級資本,提高銀行的一級資本充足率,有助于商業銀行構建多層次、多元化的資本補充渠道,夯實資本基礎;另一方面,因優先股不參與公司治理和決策,銀行可在不改變股東結構的情況下獲得長期資本支持,同時,合理利用優先股固定股息產生的財務杠桿作用,可以增厚普通股的每股收益水平。

  截至今年6月,在上市公司已完成發行的22次優先股融資中,上市銀行占15次。除招商銀行未發行優先股,中信銀行、民生銀行、交通銀行、建設銀行正在實施發行計劃外,其余11家上市銀行均已完成發行或首期發行,融資規模超過3000億元。

  由于優先股股息以稅后利潤支付,派發順序在普通股股東之前。商業銀行偏愛優先股的另一個理由是自身具有較強的現金支付能力。從齊魯銀行2015年年報看,該行當年實現凈利潤11.96億元,同比增長9.27%,未分配利潤17.41億,具有較強的現金支付能力,能夠支撐其按時支付優先股股息。

?????? 齊魯銀行二十載華麗轉型

  剛剛過去的6月,正是齊魯銀行誕生20周歲的“生日”。1996年6月,齊魯銀行在原濟南市16家城市信用社和1家城市信用社聯社的基礎上組建,是全國第六家、山東第一家設立的“老字號”城商行。二十年奮斗成長,二十載春華秋實,從30億到1600億,從單一地方法人到布局齊魯大地,再到融入京津冀,齊魯銀行如今已成為具有影響力的地方銀行。

  回首這二十年間,齊魯銀行業務體系從最初的公司、個人業務逐步細化到如今的公司、金融市場、投資銀行、零售銀行、電子銀行、小微企業銀行。從簡單原始的粗放管理,到前中后臺逐步分離,分工更加精細、協作更加緊密的流程化管理。

  齊魯銀行董事長王曉春表示,成立以來,齊魯銀行進行了多次的體制機制改革,從“合作銀行-支行-辦事處(分理處)”的三級管理,到“一級法人,二級管理”的扁平化管理,再到“總行-分行(管轄行)-支行”的三級管理;從引進外資成為中外合作的典范,到成功掛牌新三板成為中小銀行接軌新興資本市場的引領者;從更名商行、更名齊魯到走出地方實現跨區經營,打響全國知名度;從艱難啟航、快速發展到保穩定修內功,到轉型促發展,到突破性發展,齊魯銀行化繭成蝶,奠定了深厚的發展根基。

  2015年年報顯示,截止到2015年12月31日,齊魯銀行總資產1528.81億元,營業收入42.32億元,貸款總額697.79億元,存款總額1234.47億元,股東權益100.52億元。

  二十年的奮斗積淀,目前齊魯銀行資產規模已是成立時的49倍,存款是成立時的46倍,貸款是成立時的41倍,股東權益是成立時的40倍,齊魯銀行大步邁入優秀城商行發展行列。

?????? 銀行系新三板“新貴”

?????? 探索中小銀行補充資本差異化路徑

  2015年6月29日,齊魯銀行成功在新三板掛牌,成為全國首家在新三板掛牌的城商行。

  齊魯銀行率先登陸新三板,對于中小銀行上市融資提供了新的路徑。眾所周知,自2007年南京銀行、寧波銀行、北京銀行登陸A股成功上市以來,此后的9年間A股市場對城商行上市閘門緊閉,主板上市如此遙遠,城商行紛紛選擇繞道香港選擇境外上市。2013年以來,多家城商行先后登陸香港H股市場,以緩解資本的壓力。齊魯銀行在新三板掛牌,對于中小銀行上市猶如在漫長的海航途中發現的“新大陸”。

  作為新三板中“第一個吃螃蟹”的銀行系“新貴”,掛牌僅僅一年,齊魯銀行可謂嘗到了諸多“甜頭”。對于以資本實力為生命力的商業銀行而言,在新三板掛牌后,資本補充渠道拓寬,資本募集手段更加豐富。新三板提供普通股、優先股、中小企業私募債等多重融資工具,實行儲架發行制度(即一次注冊或核準、多次發行),并且具有靈活高效的審批機制,能夠有效滿足銀行快速、持續補充資本的需要。為此,齊魯銀行建立起持續穩健的資本補充渠道。

  作為新三板規模最大的掛牌公司,齊魯銀行有望獲得股轉公司在優先股及債券類融資工具等政策實施方面給予的優先嘗試,這將進一步豐富齊魯銀行的資本募集手段。

  可以說,中小銀行選擇新三板掛牌,是一場“門當戶對”的結合。新三板的市場定位與中小銀行高度契合,齊魯銀行是第一家在新三板掛牌并與之簽訂戰略合作協議的銀行。目前,新三板掛牌企業已突破4000家,業務資源豐富。齊魯銀行正在積極發起設立非上市公眾公司協會,啟動實施新三板金融服務方案,通過積極對接優秀掛牌企業、廣泛開展金融合作、創新服務模式和產品支持,大力推動發展新三板金融,助推業務轉型升級。

  通過在新三板掛牌,齊魯銀行一并解決了發展沿革、股權權屬等歷史遺留問題,實現了股份流通,形成了市場估值,投資吸引力大大提升。齊魯銀行股份的公開轉讓也將進一步促進股東結構的分散化和多元化,有利于該行股權管理以及公司治理的不斷優化。同時,掛牌后,股份轉讓、分紅、質押、凍結等都通過中登公司托管辦理,極大地減少了銀行自身管理股權的工作壓力與法律隱患,股權管理的規范性也進一步實現提升。

  6月24日,新三板正式發布了創新層公司名單,齊魯銀行赫然在列。一位對新三板市場長期跟蹤的業內人士分析,隨著新三板市場的持續快速健康發展,新三板陸續實現了交易制度創新、優先股發行、分層制度實施等多項政策創新,預計未來還將推出公司債券、資產支持證券等眾多利好政策,這有利于掛牌銀行把握機遇,充分利用新三板制度創新和政策紅利,持續提升經營水平和金融服務能力,有效服務地方經濟和社會發展。

  無獨有偶,6月24日,齊魯銀行2016年第一期二級資本債券20億元順利完成募集發行。本期債券中標利率4.30%,認購倍數2.55倍,票面利率處于同期類似評級債券較低水平。投標機構包含國有大行、A股和H股上市城商行、一線城市的農商行等多種類型同業機構,區域分布較廣,進一步彰顯了齊魯銀行在國內同業機構中良好的市場形象和品牌影響力。據悉,二級資本債募集及時到位,豐富和補充了齊魯銀行資本,為全行未來發展奠定了堅實基礎。

  作為首家在新三板掛牌的城商行,齊魯銀行為中小銀行開拓了資本補充的新渠道,探索出一條中小銀行差異化發展的新路徑。

(來源:第一財經日報)


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